好文，值得读十遍

转自秦小明

未来十年，三个关键词｜新时代新方向

原创 秦小明 秦小明 2022-10-28 13:41 

历史很多次巨大转折，都只能事后追认。

恰如市场每一次波澜壮阔的行情，也往往走出来，参与者才后知后觉。

就像最近我们似乎过着与往常一样平凡普通的日子，但很有可能已经迎来了不同以往有着全新内涵的新时代。

多数人对此漠不关心，或者即便关心了也看不明白。

我们要做的，理应竭尽全力，避免自己成为“巴甫洛夫的狗”。

如果对这个经典认知实验还不太了解，可以观察一下近两年以来死守中概股与笃信不动产财富神话的认知逻辑。说到中概股，我放三家公司的股价走势图：

在某一个时段，以上公司股价都无差别大幅下跌。但值得细品的是：

为何有一家公司的股价能绝地反击全部收复失地，而另外两家却看上去依然跌跌不休呢？

新时代的新方向，是一个宏大的命题，也是一个主观见仁见智的命题。

我提三个关键词，供大家批判参考。

关键词一：实体经济。

“坚持把发展经济的着力点放在实体经济上”。

这一句话，已经从根本上指明了未来至少十年的新方向。

为什么是“新”方向？实体经济不是提了很多年吗？

要理解“新”在哪里，就要理解关键报告里提出这个说法的背景。

背景一，是中美博弈的全方位展开，某种意义上的“脱钩”难以避免。

背景二，是全球地缘政治格局的重塑，“斗争”与“安全”上升到空前重要的高度。

背景三，民族伟大复兴进程中解决历史遗留问题，更需要强大的实体经济作为后盾。

在这样的背景下，就能理解为何与实体经济相对应的“非实体经济”的过度繁荣或者叫无序发展，是不受欢迎的。

具体来说，不受欢迎的“非实体经济”，主要行业包括：

1）游戏行业； 

2）金融投资行业； 

3）主要基于商业模式的互联网行业； 

4）金融属性占比过大的房地产行业

实体经济是一个更大的范畴，除了非实体经济之外的所有部门，都可算在其中。

结合以上背景和报告的提法，我理解以下是未来实体经济的重要方向：

1）高端制造； 

2）自主可控； 

3）国产替代； 

4）粮食农业； 

5）国防军工； 

6）新能源产业链 

7）服务于以上的AI/大数据/云计算等。

细分方向还有很多，不可能一一列举。

紧紧围绕“斗争”“安全”这两个关键词，应该对把握新方向大有裨益。

而与之对应，金融投资，传统意义的纯互联网，游戏，投机投资属性较明显的房地产，在未来是显然不受欢迎的。

中概和地产目前的情况，已经将这些预期展现得较为充分。而金融行业的规范，应该也已在路上。

这些行业的从业人员，理应对自己的职业规划与预期，有全新的思考。

关键词二，财富积累机制。

“规范财富积累机制”

如何规范？

新时代的大方向，将更加鼓励与支持慢慢变富，而非上个时代充斥的“一夜暴富”。

无论是通过投资房产/金融资产变富，还是进入金融或者互联网行业拿着相较于其他行业溢价更高的收入变富，再或者通过继承家族资产变富，都是上一个时代“一夜暴富”的典型特征。

新时代，“按劳分配”将被更加重视。

踏踏实实在实体经济里奋斗，通过经验和效率的提升，进而宏观上对产出与全要素生产率的提升做出贡献，将会更受欢迎。

“一夜暴富”的各种方式与途径，将通过多种手段进行“规范”。

这些手段包括：

行业发展导向，监管政策，收入调节政策。

收入调节里面，主要是税收。

以下税种，在新时代极大可能出台：

1）遗产税； 

2）房地产税； 

3）资本利得税。

关键词三，保守的资产配置。

我深知，人最难改变的事情有两个：

一是习惯，二是认知。

人人在某些方面都会表现为“巴甫洛夫的狗”，人人都免不了以历史线性外推现在与将来。

但要在竞争中胜出，要领先于“行情”和时间，就必须以第一性原理，全面重新思考未来。

居民资产大头配置在房子的时代，会在新时代发生肉眼可见的转变。特别是对于有资产可配的中产及以上人群来说。

对于没太多资产可配的人而言，则无需过度焦虑资产配置的问题。对于此类人群，优先考虑做大做强利润表，而不是资产负债表。

对于需要考虑资产配置的人群而言，我自己的看法已经十分明了。

在直播间里多次回应粉丝提问，我都毫不遮掩自己的主要配置已经变得十分保守。

不买房投资，不追逐高风险金融资产，是接下来新时代资产配置的主要思路。

一个词概括就是：

保守。

新时代，不要过多思考通过资产配置来实现快速的增值。这是困难的，也是不受欢迎的。

以绝大部分人的投资理财能力来讲，保守一点，本来就并非坏事。

尤其是当你仔细思考我在关键词一部分提到的几大背景，你就更能明白“安全”与“斗争”之下，保守理财的重要性。

以上，是我个人对于新时代新方向的一些粗浅理解，希望对你的思考起到抛砖之用。

行文至此，各位应该能够回答文章开篇提出的问题，为何三家公司有着不同的表现。

这其实也是为什么我在金融投资领域之外，开辟了一个新的职业方向。

带货，虽不算直接的“实体经济”，但当它与农业或者其他实体经济部门结合起来的时候，与“乡村振兴”，“共同富裕”结合起来之后，就被赋予了全新的含义。